(CercleFinance.com) - Nomura passe de 'réduire' à 'achat' sur Saint-Gobain avec un objectif de cours relevé de 35 à 42 euros, dans le sillage de nouvelles estimations après les résultats du géant des matériaux de construction pour son deuxième trimestre.

Sur fond du retour du groupe à la croissance organique après six trimestres de baisse et d'une performance opérationnelle solide, le broker remonte de 19% ses estimations au niveau opérationnel et de 25% ses prévisions de bénéfice par action pour la période 2010-12.

A 4,8 fois l'EBITDA et neuf fois le BPA attendus pour 2011, Nomura estime que l'action Saint-Gobain se traite avec des décotes de 20% et de 14% par rapport à sa moyenne sur cinq ans. Il la juge donc attractive alors qu'il évalue le taux de croissance annuel moyen du BPA à 29% sur 2010-12.

Alors que la performance du premier semestre a été tirée par les divisions industrielles matériaux de performance et verre plat, le secteur de la construction pourrait constituer le prochain moteur pour le groupe en 2011-12 d'après le courtier.

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