(Cercle Finance) - En hausse de 4% ce vendredi, le titre Saint Gobain s'échange désormais à 68,85 euros. Dans ce contexte, Fideuram Wargny est passé d'achat à conserver sur le titre, son objectif de 68,5 euros ayant été atteint. Le broker était à l'achat depuis le 21 novembre 2005, soit à l'annonce du rachat de BPB, lorsque l'action Saint-Gobain était à 48E. Il estime en particulier que le cours du titre intègre pleinement l'intégration de BPB, leader mondial du plâtre.
Fideuram Wargny s'attend notamment à ce que BPB contribue pour 3,7 milliards d'euros au chiffre d'affaires de Saint Gobain et 555 millions d'euros au résultat opérationnel. L'effet de relution devrait par ailleurs dépasser les 8,5% en 2006 et les 15 % en 2007.
Concernant les performances financières de Saint Gobain, l'objectif est désormais d'une croissance de 27 à 28% du résultat d'exploitation à change constant contre 23 à 25% précédemment. La croissance du résultat net, hors plus et moins values de cessions, devrait être de 25 à 26% contre 18 à 20% précédemment.
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