(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont réaffirme son opinion 'accumuler' sur Saft et ramène son objectif de cours de 24,4 à 23,7 euros, après les résultats du spécialiste des batteries de haute technologie.

Hors impact de la sortie de la coentreprise, le chiffre d'affaires de 2011 est ressorti légèrement inférieur à l'attente de l'analyste, mais en ligne avec la prévision du groupe.

De même, la marge d'Ebitda de Saft hors Jacksonville s'est établie à 18,1%, en ligne avec la 'guidance' (18/18,5%), bien qu'en deçà des attentes du bureau d'études.

Le résultat net part du groupe ayant profité d'une baisse plus forte qu'attendu des charges financières liée principalement à des gains de change, il s'est établi à 75 millions d'euros, supérieur à la prévision de Gilbert Dupont.

Après cette publication, l'analyste révise en baisse ses prévisions de CA et de résultat opérationnel pour 20102 et 2013, mais relève ses hypothèses de bénéfice par action.

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