(Cercle Finance) - Malgré de minces opportunités de croissance pour l'heure, le secteur des yachts de luxe ayant atteint une taille critique, NextResearch passe de Neutre à Achat sur le groupe Rodriguez.

le bureau d'analystes salue en particulier la ' remarquable ' progression de 48% sur cette période de l'activité de brokerage de Rodriguez, même si elle ne représente qu'une faible part du chiffre d'affaires. Elle dégage de fait une rentabilité élevée.

De plus, l'objectif de réduction de reprise de bateaux occasion afin de limiter le BFR ainsi que le recentrage des ventes de bateaux neufs sur les modèles hauts de gamme de plus de 30 mètres constituent selon l'analyste une solution adéquate pour un rétablissement significatif des marges.

NextResearch table ainsi sur une marge d'Ebit de 9,8% pour 2007 puis de 11,3% en 2008 et de 12,1% en 2009. Dans le même temps, le chiffre d'affaires devrait progresser de 1,4% en 2007 à 481,5 millions d'euros, puis de 6,4% à 512 millions d'euros en 2008.

' Délaissée par le marché, la valeur nous apparaît comme injustement sous valorisée. ' ajoute NextResearch qui vise un objectif de cours de 49,20 euros par action.

Le titre Rodriguez progresse ce mardi de 0,43% à 39,37 euros à la Bourse de Paris.

Copyright (c) 2007 CercleFinance.com. Tous droits réservés.