(Cercle Finance) - Rhodia abandonne plus de 3% à 2,25 euros ce lundi à Paris, alors que les analystes de Citigroup Smith Barney sont passés de 'conserver' à 'vendre' sur le titre en raison de ses récentes performances.
Le bureau d'études rappelle que le titre Rhodia a bondi de 82% en valeur absolue depuis ses plus bas du mois de juin, soit une surperformance de l'ordre de 47% par rapport au secteur.
'Le titre se traite aujourd'hui sur la base d'un ratio EV/Ebitda de 9,7, en ne tenant pas compte des crédits de carbone, et de 7,6 en les incluant', précise-t-il. 'Cela nous semble exagéré, compte tenu du fait que 40% des résultats actuels proviennent de l'industrie des polyamides, qui a atteint un haut de cycle', ajoute-t-il.
Il souligne que la dynamique du titre a porté Rhodia bien au-dessus de son objectif, qui passe toutefois de 1,8 à 2,1 euros en raison d'une confiance accrue dans la capacité de l'équipe de management à mener à bien la restructuration du chimiste.
Citigroup précise malgré tout 'ne plus voir de potentiel de création dans les titres'.
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