(CercleFinance.com) - Oddo confirme son conseil à l'achat sur le titre et son objectif de cours de 100 E suite à un contact avec la direction de la société.

' Le marché chinois devrait valider sa reprise malgré l'impact négatif sur le T4 d'un Nouvel An en avance en 2017 vs 2016 ' estime le bureau d'analyses. ' Seul le marché US ralentit avec une croissance qui reste solide, proche de 10% '.

Les analystes indiquent que la reprise du segment Travel Retail (15% du CA) se confirme sur toutes les zones, en particulier Asie et Europe.

' Nous anticipons une croissance organique du T4 en CA Asie Pacifique à +1/2% en raison de l'inversion de l'effet Nouvel An (impact -7% sur la croissance organique), ajouté à un effet de base élevé (commandes en anticipation de hausse de prix sur le Rémy martin Club l'année dernière) ' indique Oddo dans son étude du jour.

Le bureau d'études anticipe un CA du groupe au 4ème trimestre en croissance de +2.9% en publié et de +1% en organique (consensus à +1.7%).

' Par division, nous attendons une croissance organique de +5.4% pour le cognac (consensus +6.2%), -2.6% pour les liqueurs & spiritueux (consensus -1.7%) et -17% pour les Marques Partenaires ' précise Oddo.

' Sur 2016/17e, le CA devrait croître de +4.3% dont +4.8% en organique avec +10% pour le cognac. Le groupe devrait confirmer sa guidance annuelle de croissance organique positive de l'EBIT '.

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