(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont adopte une opinion 'acheter' sur PSB Industries, contre 'accumuler' précédemment, suite au récent repli du cours et à un potentiel plus attrayant (+20%) par rapport à son objectif de cours ajusté de 36 à 36,4 euros.

Le groupe affiche un résultat opérationnel en hausse de 19,5% à 4,9 millions d'euros sur le troisième trimestre et de 22% à 16,6 millions sur neuf mois, supérieurs aux estimations du bureau d'études.

'Cette performance meilleure que prévu provient des activités emballages, notamment de CGL Pack (sur mesure), qui a bénéficié d'une saison estivale favorable et des premiers effets du plan d'économies sur le site de Lorient', explique l'analyste.

Il souligne aussi que PSB Industries poursuit ses efforts au niveau du bilan avec un fort désendettement, ramenant le 'gearing' à 70% à fin septembre contre 86% fin juin et 104% fin 2012.

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