(CercleFinance.com) - Bryan Garnier dégrade sa recommandation sur Pernod Ricard, passant d''achat' à 'neutre', et fixe l'objectif de cours à 91 euros, après la publication des résultats semestriels et aussi pour une question de valorisation qu'il compare à celle de Diageo.

Le bureau d'études pointe du doigt des chiffres, certes supérieurs au consensus (néanmoins facile à battre), ainsi que des perspectives ternes.

'Les résultats ne nous poussent pas à réviser en hausse nos prévisions de bénéfices', indique l'analyste.

Le groupe a précisé que ses comptes semestriels ont été impactés à hauteur de 72 millions d'euros par des effets techniques 'significatifs' liés à une situation de sur-stockage en France et au calendrier du Nouvel an chinois.

Bryan Garnier ajoute que les chiffres dévoilés par Pernod Ricard sont inférieurs à ceux présentés par Diageo, dont les perspectives sont également plus attractives.

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