(CercleFinance.com) - Les analystes de Nomura reviennent ce matin sur le dossier Pernod Ricard avant que le groupe de vins et spiritueux n'organise, mardi 29 mai en Ecosse, une journée de rencontres avec les investisseurs. Leur conseil reste d'acheter la valeur avec un objectif de cours de 92 euros. Sur le marché de NYSE Euronext de Paris ce matin, l'action se tasse de 0,8% à 75,9 euros alors que l'indice CAC 40 prend 0,4%.

Nomura indique qu'à cette occasion, Pernod Ricard se focalisera sur ses marques de whisky (Chivas Regal, The Glenlivet, Jameson, Ballantine's...), qui représentent environ 30% de ses profits, estime le bureau d'études. Sur ce marché, le groupe français se classe en 2ème position mondiale derrière Diageo.

'En dépit de la forte présence des whiskies du groupe en Asie, leur sous-représentation historique dans des régions-clé, comme l'Amérique latine et l'Afrique, les a empêchés de faire mieux que le marché', estime Nomura en retenant les chiffres de ces cinq dernières années.

Cependant, le groupe français a depuis peu mis l'accent sur le développement de réseaux de distribution dans les dernières régions citées, 'ce qui devrait y accélérer sa croissance'.

Plus généralement, Nomura estime que le processus de désendettement du groupe se poursuit conformément aux plans de la direction.

Enfin, le titre Pernod Ricard se traite 13,1 fois les profits attendus en 2013, contre 13,9 fois pour Diageo. Or le groupe français devrait connaître une plus forte croissance organique que son concurrent britannique. Nomura maintient donc sa préférence pour Pernod.

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