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Orolia : Gilbert dupont reste à 'alléger'

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(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont réaffirme son opinion 'alléger' et son objectif de cours de 12,9 euros sur Orolia, au lendemain de la signature d'un accord en vue de l'acquisition de Sabre, spécialiste anglais des balises de détresse militaires.

'Cette acquisition constitue sans conteste une bonne nouvelle dans la mesure où les actifs repris devraient s'intégrer parfaitement dans les activités actuelles du groupe en y ajoutant un débouché militaire', juge l'analyste.

Suite à cette acquisition Gilbert Dupont a légèrement revu en hausse ses hypothèses de chiffre d'affaires et de résultat pour prendre en compte une intégration au second semestre. Pour l'ensemble de l'année, il prévoit désormais un résultat net de 1,2 million d'euros et un chiffre d'affaires de 62,2 millions pour 2011.

Le bureau d'études souligne toutefois que la transaction intervient sur un marché qui reste encore déprimé (qu'il soit militaire ou civil) et qui reste aujourd'hui dans l'attente de probables obligations d'emport qui ne devraient pas avoir lieu en 2011.

'Aussi en dépit de la qualité du dossier nous confirmons notre opinion 'alléger' sur la valeur estimant que cette dernière est aujourd'hui bien valorisée et ce d'autant plus que la division navigation qui tire aujourd'hui la croissance pourrait être impactée à moyen terme par le dynamisme du franc suisse', conclut l'analyste.

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