(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont abaisse son opinion de 'accumuler' à 'alléger' sur Orolia, avec un objectif de cours de 12,9 euros, compte tenu de la bonne performance du titre et d'un potentiel de hausse limité.

L'analyste estime que le 'newsflow' devrait s'avérer moins porteur avec un pôle positionnement en retard et que, même si la confirmation de la seconde tranche du contrat Galileo pourrait être perçue positivement, ce dernier et d'ores et déjà intégré dans ses prévisions.

Orolia a publié un ROC meilleur qu'attendu à 5,1 millions d'euros, contre 4,5 millions anticipés par Gilbert Dupont, compte tenu d'une meilleure performance des divisions navigation et timing et notamment des ventes d'équipements de tests de signaux GPS.

Toutefois, sur l'ensemble de l'année, le résultat net ressort en deçà de son attente compte tenu d'un impact devises beaucoup plus important que prévu et de 0,4 million d'euros de dépréciations d'actifs.

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