(CercleFinance.com) - EuroLand Corporate abaisse son objectif de cours sur Micropole de 1,50 à 1,20 euro, suite aux résultats de la SSII, mais maintient sa recommandation 'achat' avec un potentiel de hausse de 41%.

Au titre de 2012, Micropole a publié des résultats inférieurs aux attentes du bureau d'études, avec un résultat opérationnel courant de 3,4 millions d'euros (contre 4,8 millions estimé) faisant ressortir une marge de 2,9% contre 5,4% en 2011.

EuroLand Corporate explique que ce recul plus important qu'anticipé est principalement lié à l'activité Suisse qui a subi un gel des investissements du secteur bancaire. 'A défaut de visibilité sur l'exercice 2013, le management est prudent et table sur une stabilité du CA', ajoute l'analyste.

Dans ce contexte, le bureau d'études ajuste ses prévisions pour 2013 et table sur une croissance annuelle de 0,8% et un CA de 120,5 millions d'euros. Son objectif de MOC ressort à 3,8% intégrant le CICE qu'il estime à 0,7 million.

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