(CercleFinance.com) - UBS réitère son opinion d'achat sur Medica mais abaisse l'objectif de cours à 17 euros, contre 18 euros précédemment, au lendemain de la publication du chiffre d'affaires du premier semestre 2012 et suite à la prise en compte d'un scenario un peu moins optimiste sur la progression des résultats financiers.

Le bureau d'études qualifie les ventes du deuxième trimestre de 'solides' et précise qu'elles sont conformes aux attentes.

Pour rappel, Medica a publié un chiffre d'affaires de 349 millions d'euros pour son premier semestre, en hausse de 16,1%. La croissance organique s'inscrit à 9,8%, contre 6,8% au premier semestre 2011.

Pour l'exercice 2012, Medica confirme son objectif de progression du chiffre d'affaires d'au moins 13%, dont 8% en organique, et est confiant dans sa capacité à maintenir son solide niveau de marge d'EBITDAR.

L'analyste salue le nombre de lits exploités par le groupe, à savoir 16.215 lits répartis sur 213 établissements, soit plus que prévu par UBS.

Il indique que la valeur reste sa préférée du secteur français de prise en charge de la dépendance.

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