(CercleFinance.com) - Aurel BGC réitère son opinion 'conserver' sur Gowex et fixe l'objectif de cours à 17,5 euros, suite à la publication du chiffre d'affaires annuel.

Les ventes de 2013 ressortent en ligne avec ses attentes. Elles atteignent 182,8 millions d'euros, en forte hausse de 60%.

L'analyste met en lumière la forte accélération de la croissance au second semestre, avec une hausse de 70% de l'activité contre 40% au premier semestre.

'Cette accélération, principalement tirée par le dynamisme de l'activité Wireless Smart Cities (croissance de 73% sur l'exercice), illustre le modèle vertueux du groupe mêlant récurrence des revenus, capacité à croître dans les villes historiques et signature de nouvelles villes', souligne Aurel BGC.

Cette publication conforte le bureau d'études dans ses prévisions de marge pour 2013 ainsi que dans ses estimations pour 2014.

Il attend de nouvelles annonces structurantes (techniques ou commerciales) et/ou un renforcement du reporting financier pour adopter une opinion plus favorable sur la valeur.

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