(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont réaffirme son opinion 'accumuler' et son objectif de cours de 29,3 euros sur Lagardère, avant la publication, le 12 novembre avant Bourse, d'un chiffre d'affaires trimestriel qu'il attend à 1930 millions d'euros, quasi-stable en organique (-0,5%).

Dans le détail, le bureau d'études s'attend à des baisses (à périmètres et changes constants) de 1% pour la division Publishing, de 2% pour Active et de 6% pour Unlimited, et à une hausse de 0,8% pour Services.

Compte tenu d'un impact change largement négatif et d'un faible effet périmètre (intégration des aéroports de Rome en partie compensée par la déconsolidation de la distribution de livres en Suisse), Gilbert Dupont estime le recul du CA à -1,7% en données publiées.

L'analyste fait aussi part d'une légère révision en baisse de ses hypothèses de BPA 2013 et 2014 (respectivement -1,3% et -0,8%) du fait de la mise à jour des variations de change.

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