(BFM Bourse) - Comme Saint-Gobain, Lafarge a publié vendredi des compte annuels conformes aux attentes accompagnés d'une augmentation de capital, à la différence que celle-ci était largement attendue dans le cas du groupe cimentier. Mieux, d'un montant de 1,5 milliard d'euros, « elle est inférieure à nos attentes de 2 à 2,5 milliards d'euros », constatent les analystes de Natixis. Le broker fait remarquer qu'en retenant la même décote de 50% que pour l'augmentation de capital de Saint-Gobain, l'effet dilutif est d'environ 35%.
Le but de cette opération, rembourser d'ici juin 2009, grâce à l'augmentation de capital et à un nouveau prêt de 1 milliard d'euros, la dette de 2,6 milliards d'euros contractée au moment du rachat d'Orascom Cement. « Le groupe devrait aussi maintenir sa notation « investment grade » auprès des agences de notations », souligne Natixis, qui confirme sa recommandation « Acheter » et son objectif de cours de 55 euros sur Lafarge.
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