(Cercle Finance) - Le titre Lafarge est en baisse aujourd'hui à 108 E malgré l'annonce ce matin de la reprise de son activité Toiture. Cette opération était attendue depuis longtemps par les marchés. Elle représente une bonne nouvelle pour le groupe.
La direction a considéré que l'offre de reprise de l'activité Toiture par PAI partners représentait la meilleure solution pour le groupe et ses actionnaires. Il a décidé de baisser sa participation à 35% du capital. Le groupe souhaite ainsi rester associé à cette activité Toiture et favoriser son développement.
L'activité Toiture est valorisée à 2,4 milliards d'euros, soit un multiple de 9 fois l'EBITDA estimé pour l'exercice 2006. Le montant se décompose en 1,96 milliard d'euros en numéraire pour l'acquisition des titres (à comparer à une valeur comptable des fonds propres de 1,70 milliards d'euros) et environ 420 millions d'euros de dettes financières. Ce projet aurait un impact positif sur le résultat net par action 2007.
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