(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont abaisse son opinion sur Keyyo de 'acheter' à 'accumuler' et son objectif de cours de 7,2 à 6,3 euros, en réaction au point d'activité de l'opérateur de téléphonie sur IP.

Malgré des ventes télécoms d'entreprise toujours très bien orientées, avec une progression de 15,1% sur le semestre et compte tenu de la forte diminution des ventes de l'activité call-shops, le bureau d'études juge le CA du premier semestre 2012 décevant, faisant ressortir une stagnation par rapport à celui du premier semestre 2011, à 11,03 millions d'euros.

'Bien que nous attendions une amélioration relative sur le reste de l'année dans un environnement qui reste très difficile, il semble que nos précédentes estimations ne pourront être atteintes', estime Gilbert Dupont.

L'analyste révise d'ores et déjà ses estimations pour cette année et les deux suivantes. Pour 2012, il attend désormais de Keyyo un bénéfice net part du groupe corrigé de 1,43 million d'euros, une marge opérationnelle courante de 5,7% et un chiffre d'affaires de 23,5 millions.

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