(Zonebourse.com) - Tout en maintenant sa recommandation "conserver" sur KBC Group, Deutsche Bank remonte son objectif de cours de 94 à 116 EUR, sur la base de prévisions revues à la hausse et d'un report de l'année de référence pour la valorisation à 2027.

Les solides résultats de KBC au 4e trimestre 2025 et de meilleures perspectives du NII (revenus d'intérêts nets) poussent le broker à augmenter ses prévisions de NII de 2% à 7% sur la période 2026-2028 et ses prévisions de revenus globaux de 1% à 4%.

Malgré des coûts plus élevés (1% à 2%), une vision plus favorable du coût du crédit entraîne une augmentation du bénéfice net attendu de 0% à 4%. Sur 2026-2028, Deutsche Bank anticipe une croissance annuelle moyenne du BPA de 10% et un ROTE (retour sur fonds propres tangibles) de 16% à 17%.

"La clé du potentiel de hausse des niveaux de rentabilité, selon nous, dépendra principalement des opportunités de fusions et acquisitions qui permettront le déploiement du capital excédentaire", ajoute l'intermédiaire.

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