(CercleFinance.com) - Credit Suisse abaisse son objectif de cours sur JCDecaux de 11,5 à 7 euros et réaffirme son opinion Sous-performance, après la publication des résultats 2008 et l'annonce des perspectives du groupe de communication la semaine dernière.

JCDecaux a dévoilé un résultat opérationnel ajusté de 310 millions d'euros, légèrement inférieur au consensus (315 millions) et à la prévision de l'intermédiaire (311 millions) et le BPA ajusté, de 0,84 euro, a manqué de 2 centimes le consensus comme l'estimation de Credit Suisse.

Surtout, la prévision d'une baisse de chiffre d'affaires en organique de 10% au premier trimestre 2009 est à comparer à une prévision annuelle moyenne des analystes de -1% précédemment.

Aussi, l'analyste abaisse sa prévision de marge opérationnelle de 14,3% à 8,6%, et abaisse de 37% son estimation de BPA pour 2009 à 0,46 euro (consensus récent à 0,56 euro). La prévision d'évolution organique de chiffre d'affaires pour l'exercice en cours est elle aussi abaissée de -0,2% à -7,4%.

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