(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réaffirme sa recommandation 'achat' et sa valeur intrinsèque ('fair value') de 72 euros sur Imerys, après un roadshow à Luxembourg avec le directeur financier du groupe, Olivier Pirotte.

S'il reconnait que l'environnement demeure incertain, en particulier sur les marchés de l'acier, l'intermédiaire financier voit plusieurs raisons de rester optimiste pour le spécialiste de la valorisation des minéraux.

Il cite une base de comparaison plus favorable dans les agents de soutènement à partir du deuxième trimestre, un déclin plus faible des volumes et une amélioration des marges au premier trimestre, ainsi qu'un nouvel effet positif des fusions-acquisitions cette année.

'L'impact macroéconomique de la sortie du Royaume Uni de l'UE constitue un point d'interrogation, mais les exportations kaolin d'Imerys depuis Cornwall devraient bénéficier d'une livre sterling plus faible', ajoute le courtier.

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