(CercleFinance.com) - UBS a légèrement relevé son objectif de cours sur le spécialiste français des minéraux industriels Imerys, contrôlé par les holdings du financier belge Albert Frère. Si le conseil reste neutre, la cible correspondante a été relevée de 51 à 53 euros suite à une mise à jour des prévisions.

En effet, l'analyste d'UBS a relevé de 7,7% sa prévision de bénéfice par action (BPA) 2010 à 3,14 euros (1,66 euro en 2009) en raison de la prise en compte d'une hausse des volumes qui devrait être plus marquée que prévue (+11,2%, contre +3,9% précédemment).

Il en résulte une hausse de l'ordre de 30 points de base des prévisions de marges. Ainsi, la prévision de BPA 2010 d'UBS est désormais en ligne avec celle du consensus.

Cependant, le mouvement de restockage touche maintenant à sa fin. En effet, en France, le marché de la construction pourrait décevoir en 2011 alors que le rebond des permis de construire accordés (+16,3% sur un an en novembre) ne s'est pas encore répercuté dans les mises en chantier (inchangé sur la même période). UBS estime donc que cette tendance représente un risque pour ses prévisions 2011 qui comprennent un BPA de 3,82 euros.

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