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Imerys : Aurel bgc initie une couverture à 'achat'

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(CercleFinance.com) - Aurel BGC initie la couverture d'Imerys à 'achat', opinion assortie d'un objectif de cours à 12 mois de 61 euros, laissant encore un potentiel de hausse d'un peu plus de 20%.

Le bureau d'études met en avant la reprise du marché du logement en France (30% du CA du groupe) et un niveau d'activité toujours soutenu dans l'industrie sidérurgique (24% du CA du groupe) selon les prévisions de la 'World Steel Association' (+5,3% en 2011).

'Indépendamment, nous pensons que la société sera en mesure de juguler la flambée des prix de l'énergie compte tenu de sa couverture sur le premier semestre 2011 et d'un certain 'pricing power' sur ses métiers', ajoute l'analyste.

Aurel BGC note aussi l'expérience d'Imerys en termes de croissance externe: selon lui, l'acquisition de Luzenac devrait être neutre sur les BNPA 2011 mais relutive de l'ordre de 4-5% à partir de 2012-2013.

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