(CercleFinance.com) - Malgré cette déception après le point d'activité, Gilbert Dupont reste à 'acheter' sur High Co, au vu de son objectif de cours abaissé de 11,8 à 11,1 euros, mais qui présente un potentiel de hausse supérieur à 20%.

Le groupe de solutions marketing a publié une marge brute de deuxième trimestre de 19,55 millions d'euros, en baisse de 2,2% ou 2,8% pro forma, inférieure à l'attente de Gilbert Dupont (20,22 millions, +0,5% pro forma).

Le groupe a indiqué que son résultat opérationnel courant devrait être en baisse d'environ 5%, soit être compris entre 8,6 et 8,8 millions. 'Il est probable que le groupe communique une guidance sur l'ensemble de l'année lors de la réunion fin août', prévient l'analyste.

Au vu de ces indications et de l'absence de reprise prévue à court terme, le bureau d'études révise en baisse ses prévisions de croissance interne (à -1% en 2011 et à +2% en 2012) et de marge opérationnelle.

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