(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont confirme son opinion 'acheter' avec un objectif de cours 11,6 euros, contre 11 euros précédemment, en réaction à la publication par le groupe d'une marge brute meilleure que prévu.

La marge brute 2010 s'élève ainsi à 73,09 millions d'euros (+4,7%), supérieure à l'attente du bureau d'études (72,96 millions, +4,5%) et à l'objectif de la société (au moins 4,5% de hausse).

Gilbert Dupont précise que l'accélération de la croissance au quatrième trimestre (à +5,3%) provient de l'activité communication opérationnelle sur lieu de vente qui confirme son redémarrage amorcé tandis que l'activité traitement de données consommateurs marque un ralentissement, en raison d'une base de comparaison élevée.

Dans le sillage d'un relèvement d'objectif de marges par la direction pour 2010, l'analyste révise légèrement en hausse ses estimations pour les exercices 2010 à 2012. Pour 2012, il prévoit désormais un résultat net part du groupe de 8,6 millions d'euros et un bénéfice opérationnel courant de 12,5 millions.

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