(CercleFinance.com) - A la suite d'une réunion ce jour, Gilbert Dupont maintient son opinion 'renforcer' sur Maisons France Confort avec un objectif de cours de 29,7 euros, même si le management a communiqué une prévision de chiffre d'affaires 2009 jugée 'un peu décevante'. Il évoque une baisse comprise entre 20% et 25% sur 2009 (-20% au premier semestre), alors que le consensus s'établit à 410 millions d'euros, soit -18%. La raison évoquée est le rythme d'ouverture des chantiers.
En revanche, Maisons France Confort table sur une marge opérationnelle courante 2009 comprise entre 4% et 5% soit un taux comparable à notre estimation de 4,5%.
Selon le broker, 'l'exercice 2010 se profile mieux eu égard aux commandes enregistrées (+5,6% à fin août et le management évoque une croissance 2009 de l'ordre de +10% à +15% en volume) et au relais de croissance externe qui devrait être activé dés 2010'.
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