(CercleFinance.com) - Tout en maintenant son opinion 'acheter' sur Heurtey Petrochem, Portzamparc ramène son objectif de cours de 35,2 à 33,5 euros par action, après le point d'activité de la société la semaine passée.

Le spécialiste des fours d'hydrocarbures a publié un chiffre d'affaires en hausse de 23% à 108 millions d'euros au troisième trimestre, en ligne avec les attentes du bureau d'études (106 millions).

'Le carnet de commandes reste élevé mais l'environnement commercial nous conduit à tabler sur une pause dans la croissance après deux exercices dynamiques', juge toutefois l'analyste.

Portzamparc attend ainsi pour Heurtey Petrochem une décroissance ponctuelle du chiffre d'affaires en 2015 et 2016 (-8,4% en 2015 puis -2,7% en 2016) après +17,3% en 2013 et +8,8% attendu en 2014.

'La baisse ponctuelle que nous anticipons sur le CA ne remet pas en cause les fondamentaux de la société et pourrait être compensée par des opérations de croissance externe, notamment dans le gaz' affirme-t-il néanmoins.

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