(CercleFinance.com) - Oddo est à Neutre sur le titre Havas mais relève son objectif de cours à 7,5 E (au lieu de 7 E) après l'annonce des résultats 2014.

Le groupe a annoncé un résultat opérationnel de 245 ME en 2014 contre 226 ME en 2013, en progression de +8,4%. ' Havas a publié des résultats 2014 conformes à nos attentes avec une marge op de 14.1% (Oddo 14.2% cs 14.1%).

Le Résultat Net Part du Groupe ressort à 140 ME en 2014 contre 128 ME en 2013 en progression de 9,4%. Le Bénéfice net par action s'élève à 34 centimes (E) contre 32 centimes en 2013. Oddo précise que le résultat net ressort à 3% en dessous de ses attentes.

' Le groupe s'attend sur le 1er trimestre à une croissance de high single digit (ie 7-8%) supérieur à notre attente de 5%. La marge devrait progresser de 30 bp à tcc et de plus de 60 bp supplémentaires si les changes restent au niveau actuel ' précise Oddo.

Le bureau d'analyses relève son objectif de croissance organique à 4.3% sur 2015 contre 3.7% et porte sa MOP 2015 à 14.9% contre 14.6%.

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