(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont relève son opinion sur Groupe Promeo de 'accumuler' à 'acheter' et intègre le titre dans sa liste de valeurs favorites 'smallcaps', compte tenu de la baisse du titre, tout en laissant son objectif de cours inchangé à 25,9 euros.

A l'issue d'une étude sur la valeur, l'analyste n'a modifié qu'à la marge sa séquence de BPA 2012-2014 (-4,4% en moyenne). Selon lui, la décroissance escomptée des activités de promotion devrait être presque totalement contrebalancée par les perspectives de Village Center Loisirs.

'Au-delà de l'upside et des multiples de valorisation modérés nous pensons que l'ouverture du capital de VCL pourrait constituer un catalyseur fort', ajoute le bureau d'études.

Gilbert Dupont estime qu'une telle opération permettrait de mettre en lumière la valeur cachée du pôle HPA (si un multiple de valorisation VE/CA de deux fois est retenu), de rembourser l'OBSAAR 2013, et de poursuivre le financement du développement de l'HPA.

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