(BFM Bourse) - GFI Informatique voit son cours de bourse s'envoler en début de séance mardi matin (+23,7% à 3,76 euros vers 9h30), dans d'importants volumes d'échanges : près de 500 000 titres déjà échangés après 30 minutes de cotation, soit plus de 10 fois le volume moyen quotidien des trois derniers mois.

Les deux actionnaires principaux de la Société, les fonds Apax Partners, via Itefin Participations, et Boussard & Gavaudan, ont annoncé leur intention de déposer auprès de l’Autorité des marchés financiers un projet d’offre publique d’achat sur les titres de la société. Il ont signé le 7 juin dernier un pacte d’actionnaire pour agir de concert lors des prochaines prises de décision concernant la SSII.

Les conditions de l'OPA envisagée sont les suivantes : 3,75 euros par action, dividende 2012 inclus, soit une prime de 23.4% par rapport au dernier cours, 5,1 € par OCEANE (obligation convertible en actions nouvelles ou existantes) et 0,35 € par BSAAR (bons de souscription et/ou d'acquisition d'actions remboursables).

"Bien que cette opération semble davantage répondre à une obligation légale qu’à une véritable volonté d’offrir une prime aux minoritaires, elle pourrait relancer l’intensité spéculative sur le dossier, avec une sortie conjointe des fonds plus probable suite à la signature de ce pacte d’actionnaire", commente aujourd'hui Oddo Securities. Le broker relève ainsi sa recommandation sur GFI Informatique de "Neutre" à "Achat", avec un objectif de cours relevé à 3,75 euros, contre 3,2 euros auparavant.