(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont passe de 'conserver' à 'accumuler' sur GFI Informatique, avec un objectif de cours maintenu à 3,8 euros, à la suite de la fin de l'offre publique qui a conduit le concert (Apax et Boussard) à détenir 78% du capital.

GFI Informatique a publié un chiffre d'affaires de deuxième trimestre de 180,2 millions d'euros (+15,7% dont +0,5% en organique), soit une performance proche de l'estimation du bureau d'études (184 millions).

A la lumière de cette publication, Gilbert Dupont abaisse son hypothèse de croissance organique 2013, de +1,3% à +0,9%, et réduit de 16% son BPA attendu (essentiellement en raison des charges de restructuration).

'Nous serons attentifs à la stratégie qui sera adoptée dans les mois à venir pour les filiales étrangères : acquisition stratégique ou cession ? Nous parions plus sur la deuxième option compte tenu de l'environnement macro-économique en Europe du Sud et de l'horizon d'investissement des fonds', déclare l'analyste.

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