(BFM Bourse) - Gilbert Dupont recommande toujours de s'« Alléger Â» sur Gemalto, avec un nouvel objectif de cours révisé en légère baisse, de 29 à 28 euros par action.

Le broker estime que le groupe a fait état le mois dernier d'un chiffre d'affaires « rassurant Â» (croissance organique de 7 % au troisième trimestre). Pour autant, il craint que le spécialiste de la sécurité numérique n'ait « du mal à respecter son plan stratégique Â» sans « le retour à la croissance des cartes SIM Â» et l'adoption de la norme EMV aux Etats-Unis, jugée « peu probable à court terme Â».

Gilbert Dupont craint par ailleurs que qu'un éventuel partenariat avec l'américain Apple, objet de rumeurs depuis quelques semaines, ne se révèle « contre-performant en mécontentant les clients traditionnels de Gemalto (les opérateurs télécoms) sans générer pour autant du chiffre d'affaires additionnel à court terme Â».