(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont remonte son objectif de cours sur Gemalto de 43 à 49 euros, dans une mise à jour avant les résultats semestriels qui seront dévoilés le 30 août avant Bourse. Il confirme néanmoins son opinion 'vendre' en raison d'une valorisation excessive.

Sur le deuxième trimestre, l'analyste table sur un chiffre d'affaires de 520,5 millions d'euros, en croissance de 7,4% dont +7,1% pour la téléphonie mobile (grâce aux projets LTE/NFC et à un effet de base favorable), +4,5% pour le M2M, +7,9% pour les transactions sécurisées (tirées par la migration EMV et le sans contact) et +9,7% pour la sécurité (programmes gouvernementaux et banque en ligne).

Sur le premier semestre, le bureau d'études attend donc un chiffre d'affaires de 1004 millions d'euros (+8,1%) ainsi qu'une amélioration de la marge opérationnelle courante, à 9,0% (+1,3 point) et un résultat net part du groupe en progression de 32%, à 58,4 millions.

'Le titre Gemalto pâtit depuis début août des inquiétudes sur les perspectives du NFC suite à l'annonce d'un projet concurrent dans le paiement mobile (partenariat Square/Starbucks aux USA)', note par ailleurs Gilbert Dupont.

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