(Zonebourse.com) - Forvia s'envole de 13% après la publication ce matin de ses résultats au titre du premier semestre 2025, d'où ressort notamment une marge opérationnelle en amélioration de 20 points de base à 5,4%, dépassant les attentes selon Oddo BHF.

'Le free cash-flow a constitué la principale surprise positive (418 millions d'euros, soit deux fois le consensus), surtout en raison de moindres dépenses d'investissement et R&D', souligne l'analyste, y voyant 'un début relativement encourageant' pour l'année.

A près de 13,5 milliards d'euros, son chiffre d'affaires s'est tassé de 0,4% en données brutes, mais a augmenté de 1,1% en organique, 'en ligne avec la croissance du marché automobile en volume, tirée par Electronics, Seating et Interiors'.

En prenant en considération les droits de douane à ce jour, Forvia a confirmé ses prévisions pour 2025, dont un chiffre d'affaires entre 26,3 et 27,5 milliards d'euros, à taux de change constants, et une marge d'exploitation entre 5,2 et 6%.

'Avec le consensus actuellement à la borne basse des objectifs, nous devrions attendre quelques révisions positives modestes (hors BPA)', estime Oddo BHF, qui préfère néanmoins d'autres équipementiers 'plus qualitatifs et homogènes'.

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