(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont réitère son opinion 'accumuler' et ajuste son objectif de cours de 8,9 à 9,2 euros sur Groupe Gorgé, au lendemain de résultats annuels globalement en ligne avec ses attentes.

La marge opérationnelle courante ressort en effet en baisse de -110 points de base à 6,0%, contre 5,8% anticipé, mais le bureau d'études souligne que cette performance globale renferme des performances sectorielles distinctes.

'La principale différence concerne les Projets et Services Industriels, dont la MOC ressort à plus de 5% (contre 3,5% attendu)', précise-t-il. 'Alors qu'elle n'était que de 2,2% au premier semestre 2011, la marge s'est donc grandement améliorée en séquentiel pour atteindre 7% sur le second'.

Suite à cette publication, Gilbert Dupont revoit en légère hausse ses prévisions de marge opérationnelle courante 2012 et 2013 (+10 points de base environ).

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