(CercleFinance.com) - Nomura réaffirme son conseil 'achat' et ajuste son objectif de cours de 34 à 36 euros, soit un potentiel de hausse évalué à 25% pour le titre de l'opérateur de satellites.

Le courtier rehausse ses prévisions à la suite de résultats 2011 jugés solides et d'objectifs qu'il considère encore comme prudents. Pour l'exercice 2012, Nomura prévoit ainsi un chiffre d'affaires de 1.249 millions d'euros et un EBITDA de 984 millions pour une marge de 78,8%.

'Nous continuons de percevoir Eutelsat comme offrant une combinaison plutôt unique de croissance et de caractéristiques défensives', estime l'intermédiaire.

Il juge 'justifiée' la prime de valorisation d'Eutelsat par rapport à son concurrent SES (ratio valeur d'entreprise / EBITDA 2012 de 8,7 contre 8,2), car il s'attend pour le premier à un taux de croissance deux fois plus rapide que celui du second sur les trois à cinq prochaines années.

Copyright (c) 2011 CercleFinance.com. Tous droits réservés. Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.