(CercleFinance.com) - Oddo BHF relève son opinion sur Eutelsat de 'sous-performance' à 'neutre' avec un objectif de cours remonté de deux à 2,6 euros, en rehaussant sa valorisation de OneWeb (multiples appliqués de 4,5 fois l'EBITDA 2028 pour OneWeb).

Le bureau d'études rappelle qu'Eutelsat a fait part d'un contrat-cadre avec le ministère français de la défense pour fournir de la capacité militaire sur cette constellation de basse orbite, un contrat qui double le carnet d'ordre de OneWeb.

'Cette nouvelle améliore la probabilité de succès d'un refinancement et devrait donc avoir un impact positif au regard de l'extrême volatilité du titre (+707% sur quelques jours de mars 2025, puis -73% depuis)', estime l'analyste.

Oddo BHF rappelle néanmoins que selon lui, le scénario le plus probable est une large augmentation de capital par l'opérateur de satellites, à un cours plus bas qu'actuel pour attirer un grand nombre d'investisseurs.

Copyright (c) 2025 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.