Pas de problème de trésorerie / acquisition pour ALEHT
ExonHit réalise la première acquisition de son histoire > 27/04/10
La société française prend le contrôle d'une entreprise américaine, RedPath, moyennant un
montant maximum de 32 millions de dollars.
Avril 2010 sera à marquer d'une pierre blanche dans l'histoire d'ExonHit Therapeutics. Pour la
première fois depuis sa création en 1997, cette société française de biotechnologie va
réaliser une acquisition. C'est aux Etats-Unis que les dirigeants ont trouvé chaussure à leur
pied. Ils viennent de conclure un accord pour acheter RedPath Integrated Pathology, une petite
entreprise de Pittsburgh fondée il y a dix-sept ans et spécialisée dans le diagnostic
moléculaire des cancers.
Pour en prendre le contrôle, ExonHit a accepté de payer jusqu'à 32 millions de dollars, soit 24
millions d'euros : 12,5 millions de dollars en cash à la signature, plus des paiements d'étapes
qui pourraient aller jusqu'à 9,5 millions de dollars, et 10 millions de dollars en actions
ExonHit. Les actionnaires actuels de RedPath, dont NewSpring Health Capital, devraient ainsi obtenir
6 % du capital de la société.
« Au total, ce prix représente 5,9 fois les ventes de RedPath en 2009, un multiple tout à fait
raisonnable, commente Loïc Maurel, le président du directoire. En outre, on ne paie pas tout, tout
de suite. »
Pour ExonHit, qui ne vit pour l'instant que de contrats de recherche (4,8 millions l'an dernier),
l'opération présente de multiples intérêts. Elle lui donne d'abord un chiffre d'affaires
immédiat. Dirigé par un ancien de Johnson & Johnson, RedPath commercialise déjà un premier
produit destiné à diagnostiquer le cancer du pancréas, qui a permis d'engranger 5,4 millions de
dollars l'an dernier. « Mois après mois, les ventes ne cessent de grimper, précise Hervé
Duchesne de Lamotte, directeur administratif et financier d'ExonHit. Au premier trimestre, elles
ont dépassé d'environ 25 % celles du trimestre précédent. »
Apport en R&D
Un deuxième produit, qui vise à distinguer les métastases des nouveaux cancers afin d'adapter
les traitements, est en cours de lancement. Le rapprochement devrait permettre de commercialiser
plus facilement ces produits en Europe. En sens inverse, « RedPath va nous faire gagner un à deux
ans dans l'introduction aux Etats-Unis de notre test de la maladie d'Alzheimer », estime Loïc
Maurel.
L'autre grand apport espéré de cette acquisition concerne la recherche et le développement. «
Nos deux sociétés analysent les liens entre la maladie et les gènes, décrypte le président du
directoire. Mais nous étudions cela au niveau de l'ARN, et RedPath au niveau de l'ADN. Nous
allons pouvoir mixer ces deux technologies, et mettre au point de nouveaux tests. »
http://www.lesechos.fr/info/sante/020500893983-exonhit-realise-la-premiere-acquisition-de-son-histoi
re.htm
