(CercleFinance.com) - Oddo a mis à jour son opinion sur l'assureur-crédit Euler Hermes. Son conseil d'achat” est confirmé, l'objectif de cours étant relevé de 70 à 78 euros après des comptes trimestriels bien meilleurs qu'attendus. A Paris dont le CAC 40 reste stable ce matin, l'action Euler Hermès prend 1,6% à 68,2 euros.

Le broker note que les résultats trimestriels annoncés par le groupe contrôlé par Allianz, dont un bénéfice net de 108 millions là où il en attendait 80 millions, ont agréablement surpris. “Cette très bonne performance s'explique, comme au T2, par de nouvelles reprises de réserves sur exercices antérieurs”, indiquent les analystes.

Face à ces résultats et bien que la ratio combiné de 51,9% du 3ème trimestre soit “exceptionnel”, Oddo rehausse son estimation de bénéfice net par action pour 2010 de près de 20%, sans pour autant modifier les projections de 2011. L'objectif de cours passe cependant à 78 euros.

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