(Zonebourse.com) - Tout en réitérant son opinion 'sous-performance' sur Eramet, Oddo BHF relève son objectif de cours de 44 à 47 euros avec la hausse de ses estimations à moyen terme après la présentation la semaine dernière d'un plan de redressement 'ambitieux mais relativement peu étayé'.

Estimant que l'amélioration prévue par le groupe minier et métallurgique 'risque de se heurter aux contraintes locales', le bureau d'études est réticent à prendre totalement en compte les objectifs présentés.

'En l'absence de cession ou d'augmentation de capital, les annonces de la semaine dernière pourraient être insuffisantes pour adresser la situation financière', prévient en outre l'analyste, qui préfère donc rester à l'écart du dossier.

'En plus des risques liés à la structure financière, notre prudence est justifiée par le commodity mix peu attractif', précise Oddo BHF, pointant la déprime du manganèse, du nickel et des sables minéralisés en raison d'un contexte chinois peu porteur.

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