(CercleFinance.com) - Fortis abaisse son objectif de cours sur Dexia de 22 à 14 euros mais conserve sa recommandation 'Achat', en réaction aux résultats semestriels préliminaires du groupe dévoilés il y a deux semaines.

'Bien que nous voyons d'un bon oeil la révision stratégique de FSA pour le long terme nous sommes conscients qu'il demeure un certain nombre d'incertitudes à court terme.' estime l'analyste.

Le broker estime que le profil de risque à court terme s'est accru du fait des 300 millions de dollars de capital additionnel que le groupe financier franco-belge va apporter à sa filiale américaine FSA, ainsi que du risque de crédit et de liquidité du portefeuille de Financial Products.

Fortis estime toutefois que le profil de risque diminuera à plus long terme, lorsque le portefeuille de Financial Products sera réduit et que l'arrêt de l'activité ABS sera accomplie.

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