(BFM Bourse) - Exane BNP Paribas a fortement relevé vendredi son objectif de cours sur Dexia, de 3 à 5 euros, deux jours après l'annonce de la finalisation par la banque franco belge de la cession de sa filiale américaine FSA au réhausseur de crédit Assured Guaranty. Le courtier maintient cependant sa recommandation « Sous-performance » sur la valeur.
Pour le broker, les actions prises par Dexia pour diminuer son risque vont certes dans la bonne direction, mais plusieurs sources d'inquiétudes demeurent. A commencer par les pertes potentielles résiduelles du portefeuille de produits financiers de FSA non cédé à Assured Guaranty.
Celles-ci pourraient contraindre Dexia à créer de nouvelles actions souscrites par les Etats belge et français, explique Exane. Parmi les faiblesse du groupe, le courtier cite également l'étroite dépendance de la banque aux garanties des Etats belge, français et luxembourgeois pour son refinancement, ainsi que la faible visibilité sur la capacité bénéficiaire du groupe.
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