(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont relève aujourd'hui son objectif de cours de 71,3 à 76,3 euros sur le titre Delachaux, tout en maintenant son opinion ' acheter ', après la publication vendredi dernier d'un chiffre d'affaires 2010 ' globalement en ligne ' avec ses prévisions.

Le bureau d'études explique ainsi que le groupe d'équipements ferroviaires et de conductique a publié un chiffre d'affaires annuel en croissance de 13% à 718,6 millions d'euros, au-dessus des objectifs de la société (700 millions hors effet d'acquisition) et globalement en ligne avec ses attentes de 723 millions (717 millions hors effet d'acquisition).

' Sans un certain nombre de perturbations ayant affectées les ventes durant la fin de l'exercice, le chiffre d'affaires 2010 publié aurait pu dépasser nos prévisions ', souligne l'analyste.

En effet, Delachaux a subit durant cette période ' des reports de livraisons dans ses activités ferroviaires en Espagne (2,5 à 3 millions d'euros), des retards dans les expéditions de ses commandes en raison des conditions climatiques en France et au Royaume ', mais également ' des effets d'un sur-stockage de ses systèmes de fixation ferroviaire par la SNCF durant les trimestres précédents (difficulté d'estimation de ses besoins par l'opérateur en raison de son passage à SAP ) '.

Concernant ses perspectives, si la société n'a pas communiqué d'objectif de chiffre d'affaires 2011, elle indique s'attendre à une poursuite de la croissance de ses ventes, ajoute l'expert, qui maintient globalement inchangées ses prévisions de bénéfice par action 2010 (-0,6%), 2011 (+0,2%) et 2012 (+0,5%).

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