(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont confirme son opinion 'acheter' et son objectif de cours de 16,6 euros sur Club Méditerranée, en réaction à la publication par le groupe de tourisme de résultats annuels proches de ses attentes.

L'activité villages a poursuivi l'amélioration de sa rentabilité sur cet exercice avec une marge opérationnelle courante de 4,4% (+1,3 point contre 1,1 point prévu), permettant un ROC villages de 61 millions d'euros, légèrement supérieur à l'attente de 60 millions de Gilbert Dupont.

Sur le plan des réservations d'hiver, l'analyste souligne la forte croissance de l'Amérique (+10,2%) contre des évolutions de +3,2% en Europe et de -0,2% en Asie (+3,7% hors fermeture du village de Lindeman).

Le bureau d'études prévoit une marge d'EBITDA Villages en hausse de 9,8% pour le prochain exercice de Club Med. 'L'amélioration de la rentabilité viendra notamment d'une poursuite de la montée en gamme des villages et 60% de la distribution se fera en direct', affirme-t-il.

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