(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont passe à 'acheter' contre 'accumuler' sur Club Méditerranée, estimant que la baisse récente du titre (-28% depuis le 1er août) reconstitue un potentiel d'appréciation par rapport à son objectif de cours, inchangé à 17,1 euros.

Le CA consolidé au troisième trimestre (mai - juillet) du groupe de tourisme s'élève à 323 millions d'euros, en recul de -1,9% à données publiées et de -0,3% à tcc, légèrement inférieur à l'attente de l'analyste (333 millions, +1,1%).

Gilbert Dupont note le croissance de la Chine (+36%) et la baisse du Japon (-9,6%) du fait des événements dans ce pays, ainsi que la résistance de l'Europe (stable) qui réussit à compenser les baisses liées aux évènements géopolitiques.

'Au-delà des aléas conjoncturels ou géopolitiques qui peuvent masquer ponctuellement son redressement, le groupe continue de retirer les bénéfices de son repositionnement sur le haut de gamme et de sa nouvelle stratégie de développement asset light', commente l'analyste.

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