(CercleFinance.com) - Nomura réaffirme sa recommandation 'achat' et son objectif de cours de 50 euros sur Capgemini, 'revenant d'une réunion analystes rassuré sur sa prévision d'une croissance de 24% des résultats sur trois ans.'

Le broker estime que le redressement de l'environnement dans les services informatiques permettra à Capgemini de réduire son coût moyen de livraison par employé de 6%, 4% et 3% sur les trois prochaines années.

Selon Nomura, des facteurs structurels et cycliques devraient soutenir une amélioration de la marge opérationnelle de 7,6% en 2011 à 9% en 2013.

En termes d'activités, le courtier table sur des croissance de 5,7% en 2011 et en 2012, puis de 6,2% en 2013, sur fond de perspectives positives pour le marché dans son ensemble.

Avec une valeur d'entreprise représentant quatre fois l'EBITDA attendu pour 2012, l'intermédiaire juge le titre Capgemini 'sous-valorisé.'

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