(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réaffirme sa recommandation 'achat' sur Capgemini assortie d'une valeur intrinsèque ('fair value') de 64 euros, après une réunion avec le responsable des relations investisseurs du groupe, Walter Vejdovsky, réunion dont il a tiré des éléments positifs.

Le broker rapporte que la croissance des ventes est prête à accélérer à travers des gains de parts de marché et que la marge opérationnelle peut atteindre 10% en 2016 au plus tard, mais que le potentiel de hausse pour celle-ci au-delà de cette date est susceptible d'être limité.

'La pile de trésorerie brute de 1,7 milliard d'euros à fin 2013 devrait être utilisée avec prudence, Capgemini se montrant très sélectif en ce qui concerne ses cibles d'acquisitions', poursuit l'intermédiaire.

Bryan Garnier ajoute que, bien que le cours du titre du groupe informatique se soit accru de 14% sur les six derniers mois, il considère que 'l'accélération de la croissance constituera le principal catalyseur positif à venir'.

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