(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réaffirme sa recommandation 'achat' sur Capgemini et remonte sa valeur intrinsèque ('fair value') de 70 à 76 euros, soit un potentiel de hausse de l'ordre de 12%, au lendemain des résultats annuels du géant des services informatiques.

Le broker relève ses estimations de bénéfice par action ajusté, de 9% pour 2015 et de 5% pour 2016 et 2017, ainsi que son hypothèse de croissance des revenus en données comparables à moyen terme, passant de +3% à +4%.

Bryan Garnier estime en effet que 'l'innovation et la compétitivité devraient continuer à soutenir la croissance des revenus', et que 'la route semble dégagée pour une marge opérationnelle de plus de 10% à partir de 2016-17' (contre 9,2% en 2014).

'Si aucune acquisition n'intervient d'ici juin 2015, la direction peut envisager une redistribution de trésorerie aux actionnaires', ajoute l'intermédiaire financier, précisant qu'elle pourrait prendre la forme d'un nouveau programme de rachat d'actions.

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