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Bouygues : Offre 14,5 mds€ pour SFR, création de valeur de plus de 15€/action

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(Tradingsat.com) - Bouygues a dévoilé jeudi matin une offre globale d'un montant de 14,5 milliards d'euros à Vivendi pour le rachat de SFR. Le conglomérat propose 10,5 milliards d'euros en numéraire et 46% du nouvel ensemble formé par Bouygues Telecom et SFR dont la création "donnerait naissance à un acteur majeur du numérique français, devenant ainsi l`opérateur de référence pour les foyers multi équipés".

L'opération, qui valorise SFR à 14,5 milliards d`euros pré synergies et à 19 milliards d`euros post synergies, est présentée par le conglomérat comme "attractive pour les actionnaires de Vivendi".

"Après le partenariat opérationnel de mutualisation des réseaux mobiles en zones non denses initié en juillet dernier, cette nouvelle étape entre Bouygues Telecom et SFR s`inscrirait dans la dynamique de croissance du Très Haut Débit Fixe et Mobile et de la demande des consommateurs pour des services de grande qualité, à prix compétitifs, en permettant de partager l`effort d`investissement rendu nécessaire par les enjeux de développement et de modernisation des réseaux français", souligne Bouygues.

Le groupe dirigé par Martin Bouygues estime que "l'opération générerait un niveau de synergies particulièrement significatif s`élevant à 1,4 milliard d`euros en année pleine, avec 80% de synergies de coûts et 20% de synergies d`investissements, 80% des synergies réalisées en 3 ans, pour des coûts de mise en oeuvre d`environ 800 millions d`euros sur 5 ans.

Bouygues resterait l'actionnaire de référence du nouvel ensemble dont il détiendrait 49% à la réalisation de la fusion et qu`il consoliderait globalement. Compte tenu des synergies évaluées à 10 milliards d`euros, le groupe estime que la création de valeur pour ses actionnaires serait supérieure à 15 euros par action.

Commentant cette offre, Martin Bouygues a déclaré : « Nous avons présenté un projet industriel français offensif, bénéfique pour l`environnement économique, l`investissement et les consommateurs et préservant l`emploi. C`est un projet fortement créateur de valeur pour les actionnaires de Vivendi et de Bouygues : la transaction permettrait de générer des synergies très significatives libérant une capacité d`investissement élevée afin de proposer les technologies les plus innovantes pour les clients. »


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