(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont réitère son opinion 'acheter' sur Bigben Interactive, avec un objectif de cours remonté de 9,5 à 9,8 euros.

'Un rebond dans les jeux vidéo est attendu grâce à un catalogue plus fourni en édition et distribution exclusive. Les ventes de mobiles, toujours très dynamiques en début d'exercice, ne doivent pas occulter la montée en puissance des accessoires mobiles', indique l'analyste.

Selon Gilbert Dupont, l'effet des premières synergies en conception de produits et en distribution devrait s'intensifier sur cet exercice. 'A moyen terme, l'optimisation de la R&D et la mutualisation des réseaux de distribution seront sources de gains de parts de marché dans un contexte de convergence des univers', ajoute-t-il.

Pour 2012-13, sur la base d'un CA de 453 millions d'euros (+31,7%, +4,4% en pf), l'analyste attend des gains d'un point de la marge d'Ebita à 6,7% et de 0,9 point de la marge opérationnelle à 6,2%. L'amélioration de la rentabilité devrait se poursuivre au-delà grâce aux mêmes leviers, permettant à la marge opérationnelle d'atteindre 7,5% à fin mars 2015.

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